המתיחות לקראת החלת הסנקציות האמריקאיות על איראן ב 4.11.2018 הצפויות לצמצם את היצע הנפט מאיראן תרמו לעליה במחיר מוצרי האנרגיה. לחץ אמריקאי והתחייבות סעודית להשלים חוסר אפשרי בלמו את מגמת העליה. מחיר חבית נפט מסוג ברנט ומחיר חבית נפט מדרום מערב טקסס (WTI) רשמו השבוע עליה זה השבוע הרביעי ברציפות. החוזים העתידיים בבורסת ניו יורק רשמו עליה של 0.8%, כאשר מחיר חבית נפט מסוג ברנט (תוצר יקר מהים הצפוני) נסחרה ברמה של 85.04$ ומחיר חבית נפט מסוג קרוד דרום מערב טקסני (WTI) נסחר ברמה של 74.88 $.
שר האנרגיה של רוסיה, אלכסנדר נובאק, אמר ביום חמישי האחרון כי מחיר חבית נפט מסוג ברנט יכול להגיע אף לרמה של 100 דולר לחבית ובהמשך לקרוס בחזרה לרמות של 60 דולר לדעתו אי-ודאות זו תישאר לפחות עוד חודש ימים עד שיתבהר לשווקים עוצמת השפעת הסנקציות על איראן.
שר האנרגיה הסעודי ח'אלד אל פאלח מסר לתקשורת כי לממלכה הסעודית יש את היכולת לספק את הביקושים במקום איראן, אך מנגד בשווקים גוברת הדאגה שמא הסעודים והרוסים לא יוכלו להגביר את תפוקתם בשיעור כל כך משמעותית מה שעלול לגרור לפגיעה באספקת הנפט הגלובלית.
בכיר איראני אמר השבוע כי העלייה האחרונה במחירי הנפט קיזזה את השפעת הסנקציות האמריקאיות על ערך תמורות היצוא. מוחמד באקר נובאכט, ראש אגף התכנון והתקציב של איראן, אמר כי הכנסות הנפט במדינה רשמו עליה ב -16% בחצי השנה האחרונה. לדבריו נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ, "חשב שיוכל לקצץ בהכנסות הנפט של ארצנו באמצעות הטלת סנקציות על סקטור הנפט באיראן ועל ידי קיצוץ היצוא, אולם העלייה במחירי הנפט לא הניחה לזה לקרות".
הירידה בכושר התפוקה הגלובלית נובעת בין היתר גם מירידה בהיקף התפוקה של ונצואלה. תקלה בצינור הנפט, המעביר נפט ממרכז היבשת למסופי הזיקוק הנמצאים על קו החוף, ובעקבות המשבר הכלכלי הקשה הפוקד את ונצואלה, המדינה מתקשה לעמוד בקצב התיקון הנדרש וחל עיכוב בתיקון צינור הנפט והחזרתו לכשירות.
בינתיים בארה"ב מבקשים ללמוד את הנתונים וממתינים עם הגדלת התפוקה וההספקה. הנשיא דונלד טראפ ממשיך לעקוב מקרוב, לדעת מומחים בשוק האנרגיה, הנשיא מבקש להשתמש ביכולת הייצור האמריקאי כאמצעי לעידוד שיתוף פעולה במערכה אל מול איראן.
להערכתנו, סעודיה הפועלת לריסון איראן והינה שותפת סחר ואינטרסים עם ארה"ב, תפעל להרחבת ההצע הדלקים ולצמצום השפעת יציאת איראן משוק הנפט הגלובלי על מחירי הדלקים.
שילוב כוחות בין מטבע חזק כהתחזקות האירו ומנגד העליה במחיר הדלק הנקוב במונחים דולריים גורר לצמצום השפעת העליה במחיר הדלקים הנקובים בדולר כאשר אלו נמכרים לציבור המשלם באירו החזק. אירופה הנכנסת לחורף הינה רגישה במיוחד למחיר הדלקים, התחייבות סעודית ואמריקאית להרחבת הצע במיקרה הצורך ממתנת את העליה ותורמת להתיצבות במחיר הדלקים. לדעתנו, החשש בקרב קובעי המדיניות באירופה, אסיה ובארה"ב, מפני השפעת העליה אל עבר 100 דולר לחבית ברנט העשויה לבלום את יציאת אירופה ומדינות המערב מעשור של האטה כלכלית תתרום למעורבות גוברת בבלימת הנסיקה במחיר הדלקים מנגד פוטנציאל החולשה בתקופה של חורף וביקושים גוברים נותר מוגבל. תחום יעד תנודות המחירים נותר בתחום 55-85 דולר לחבית קרוד ובחבית הברנט 65-95 דולר לחבית.
ראש הסוכנות הבינלאומית לאנרגיה, פטיש ביול, קרא למדינות המפיקות להגביר את התפוקה. לדבריו: "כמה מדינות כבר עושות מאמצים כדי להגדיל את הייצור אולם המאמץ רחוק מלספק את הביקוש ואני מקווה שהיצרנים מודעים למצב הרגיש ועושים את מיטב המאמצים ".
אנליסטים אינם צופים בחודשים הקרובים, לשינוי מהותי בתחום רמות המחירים. התחזית בשווקים רואה לתחילת שנת 2019 חזרה של רמות המחירים בשווקים למצב של עודף היצע ומחירים השבים להיסחר ברמות של 50-80 דולר לחבית.
(West Texas Intermediat ,(WTIׁ),(known as Texas light sweet.
טבלת תחזית מחיר חבית נפט דרום מערב טקסס (WTI)
טבלת תחזית מחיר חבית נפט מסוג ברנט
גרף הנפט ה"אירופאי" מסוג ברנט והנפט ה"אמריקאי" מסוג WTI
אין לראות במידע המופיע באתר משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו – עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. קבוצת פריקו ו/או חברות קשורות ו/או בעלי עניין, ו/או עובדים ו/או נושאי משרה בכל אחד מאלו, עשויים להיות בעלי עניין בניירות הערך והנכסים הפיננסיים המוזכרים באתר.
פרטים והסברים באשר לבחינת החשיפות השונות וכן באשר לאסטרטגיות הניתנות לביצוע על מנת לגדר חשיפות אלו ניתן לקבל בדסק אנליסטים בפריקו.
בדבר פרטים נוספים באמור לעייל ניתן לפנות למשרדינו בטלפון : 036167070
סקירות שוק ומידע נוסף בנושא מכשירים פיננסיים ניתן למצוא באתר פריקו http://www.prico.com
אין במסמך זה משום הצעה ו/או יעוץ ו/או המלצה כל שהיא לביצוע ו/או אי ביצוע עסקה כל שהיא
למתעניינים, יש לפנות לדסק אנליסטים לקבלת מידע ופרטים נוספים
ט.ל.ח.
המידע דלעיל מיועד לעיונו ולשמושו הבלעדי של המנוי אין למוסרו לאחר ו/או להעתיקו בכל דרך שהיא
כל הזכויות שמורות (c)
